融資維持率計算機-線上計算維持率與斷頭價格

認識融資風險

股票融資是什麼?

融資是你跟證券公司「借錢」買股票
如:想買100元的股票,原本買入一張需要100,000元。而以「融資」購買的話(一般2.5倍槓桿),只要自備金額40,000元就可買到股票。

  • 股票價格:100元× 1,000 = 100,000元
  • 融資金額(與證券商借錢):100,000元 × 0.6 = 60,000元
  • 自備金額:100,000元 × 0.4 = 40,000元

融資槓桿是多少?

獲利放大2.5倍

100元的股票,原先要100,000元才能買到,現在40,000元就買到了,槓桿比率為「2.5」倍(100,000 / 40,000),讓我們試算以下報酬率,如果當股票上漲到110元。

  • 現股報酬率:(110-100)/100 = 10% 
  • 融資報酬率:(110-100)/40 = 25%
  • 槓桿比率:25/10 = 2.5

損益放大2.5倍

獲利2.5倍似乎很棒,但相對地損益也是2.5倍,讓我們試算以下報酬率,如果當股票下跌到90元。

  • 現股報酬率:(90-100)/100 = -10% 
  • 融資報酬率:(90-100)/40 = -25%
  • 槓桿比率:25/10 = 2.5

融資成本

除了同一般股票買賣費用有「券商手續費」與「證交稅」外,別忘了還有「融資利息」。

券商手續費

買股票與賣股票時,券商會各收取一次手續費,手續費是以成交金額的0.1425%計收,未滿新台幣20元則以20元計收。

證交稅

賣出股票時才會收取,證交稅是繳給政府,稅率為0.3%。

融資利息

同跟銀行借錢需要利息,與證券商借錢買股也要利息,一般融資利息的年利率大約在4.5% ~ 7%之間,每家券商的利率不一樣。

讓我們來試著計算下,Orange買進100元的股票1張(融資利率6%),持有一個月(30天),後發現股價無波動決定以原價100元賣出。

  • 買入手續費:100,000元 × 0.1425 % = 142元
  • 賣出手續費+證交稅:100,000元 × (0.1425%+0.3%) = 442元
  • 融資利息:60,000元 × (30天 / 365天) × 6% = 295元
  • 交易成本:142元 + 442元 + 295元 = 879 元

融資買賣除了「手續費」與「證交稅」外,還有每天的「融資利息」,倘若股價又下跌更是賠了夫人又折兵。
倘若投資人非常看好這檔股票,預估短期內會上漲,追求高報酬方考慮以融資購買。

融資維持率是什麼?

融資維持率 = 股票現值 ÷ 融資金額

可以想像成你出了40,000,證券商借你60,000,而股價持續下跌到快要把40,000賠光了,再來就會賠到證券商借你的錢,而設了止損點,也就是融資維持率130%,當低於此維持率,證券商會發追繳通知,可進行以下處理:

  • 將維持率補回166%以上,解除融資追繳狀態
  • 將維持率補回130% ~ 166%,但若又低於130%,必須當日下午補回維持率,否則隔日直接強制賣出股票(斷頭)
  • 不補維持率仍低於130%,隔日開盤強制賣出股票(斷頭)

融資維持率計算機

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